El problema de la sucesión presidencial acabó por desmoronar toda la estructura del partido de gobierno. Víctor Paz Estenssoro decidió ir a la reelección, un grave error político. Inmediatamente varios sectores del MNR declararon su oposición.
El Congreso de 1961 se abocó a la redacción y aprobación de un nuevo texto constitucional para el país, que estuviera acorde con el proceso que se vivía Era el décimo cuarto texto constitucional de la historia. Su legalidad ha sido cuestionada por haberse sancionado a nivel congresal y no a través de una asamblea constituyente.
Esta constitución postula la proyección social del estado. Incluye las minas nacionalizadas al patrimonio del país, reconoce el voto universal, acepta la reelección presidencial, define las relaciones de Estado e Iglesia, legaliza las milicias populares y determina la validez del trabajo como suficiente título para la propiedad en el campo.
Si bien no se puede cuestionar la necesidad de adecuar la constitución al proceso de 1952, no se debe olvidar que los elementos esenciales de la nueva filosofía formaban parte de la constitución desde 1938 y es muy evidente que el deseo de reelección del Presidente fue uno de los móviles mayores de la sanción del nuevo texto.